MACD的“山峰”和“谷底”交易具有极大实战价值，可以帮助投资人投资和把握诸多交易机会。
　　 MACD吸收了移动平均线的优点。移动平均线的买卖交易在“趋势明显”时效果很好，但是一旦遇到“牛皮盘整”行情，移动平均线所发出的信号就过于频繁而且极其不准确，在期货市场的保证金杠杆效应下容易使投资人遭受致命损失。而MACD恰好能做到：1.在牛皮行情中能够一定程度上克服移动平均线虚假频繁的欺骗性信号

；2.在趋势行情中能够最大限度确保移动平均线的战果。

　　一、致命的MACD一般性买卖信号

　　MACD在图形上包含DIFF和DEA两条快慢线，买入和卖出信号也就决定于两线交叉点。

　　很多人都会应用MACD一般性买卖信号，在图形上，大部分的市场分析人士以DIFF与DEA形成的交叉点为买卖依据：1.DIFF向上黄金交叉DEA，买入；2.DIFF向下死亡交叉DEA，卖出；3.MACD差离值柱由正变负往往提示卖出，由负变正往往提示买入。

　　但是实际运用中，市场分析人员所推崇的上述一般性买卖信号经常给投资人带来致命的损失。因为上述一般性买卖信号是趋势追踪性指标，几乎被整个市场人士所掌握，某些投资力量的操盘人物都是在市场上浸淫多年的“人中之龙”，甚至很多代表性人物本身就出身于散户投资人，他们熟知市场分析人士和散户的心理状况。根据笔者经验，普通投资人如按此操作很容易被修理得鼻青脸肿。

　　期货投资远比股票投资风险大，以郑州商品交易所品种白糖为例，在极端趋势中白糖经常一分钟就可以涨跌数十点，每日波动动辄数百点，有时甚至价位刚刚涨到涨停板附近就又被打回到跌停板附近，突然变化风驰电掣！

　　另外，按照保证金放大效应，白糖每点价值人民币10元，如果投资人所持有的仓位一旦超过了一定资金比例，投资人每日的资金权益波动就可高达正负百分之十几甚至更高！这将导致投资人心理承受压力极大。如果投资人操作方向正确能够获取丰厚利润，确实可以在短期内实现资本翻番；但如果投资人判断方向错误而且持仓巨大，在发生巨额亏损时又不及时停止损失，结果就只有“爆仓”。

　　事实上，从长期心理研究角度发现，大部分投资人的方向性判断是错误的。试想，在巨大的心理压力之下，继续按照已经出现问题的MACD上述的一般性买卖信号操作，对投资人而言无异于雪上加霜。

　　二、关于MACD的实战经验修正

　　第1，建议MACD使用周期必须缩小到分时K线。

　　MACD本身就是以追逐趋势为主，属于中长型指标，按照日线MACD操作需要具备非常优秀的心理素质。据观察，大部分投资人根本不可能连续很多个交易日都能承受巨大的资金权益波动，因而按照MACD日线周期操作明显抬高了投资人的操作成本，使投资人原本沉重的心理负担变得更加超负荷运行。关键在于：日线周期的MACD波动得非常缓慢，经常在市场行情已经发生了天翻地覆的变化之后才步履蹒跚地发出已经迟得不能再迟的信号，此时介入将导致投资人的利润大幅度缩水。实际上MACD完全可以缩小到分时K线中使用。至于使用5、15、30、60分钟哪一种分时MACD，我们可以参照指标周期共振综合使用，或者投资人可以挑选自己擅长的分时周期使用。在期货市场上，MACD在分时K线中使用效果比较显著。

　　第2，要充分地使用MACD的顶底背驰信号。

　　这是市场最明显的警示性信号，很难被人为操纵（因为MACD运算较为复杂，属于趋势追逐性工具，某些投资力量对顶底背驰信号进行骗线操作时经常力不从心）。

　　三、在实战中注意MACD“山峰”和“谷底”

　　1.在多头趋势中，DIFF向下交叉DEA，形成了一个“山峰”，每次遇到这种情形我们一定要看清楚：这个“山峰”的位置和前几次“山峰”的位置相比，是高了还是低了，与此相对应的K线趋势是逐步抬高还是在逐步降低。

　　如果K线趋势逐步抬高，几个“山峰”也在同时稳步上行，此时投资人可安心持有多头仓位，等到K线价格有效跌破了普通移动平均线的重要支撑，再全部平仓。需要指出的是，空头投资人此时的风险却变得极大，此时不可逆势进行波段性空头操作。

　　关键点在于，如果K线趋势逐步抬高，却突然出现与之相反、连续下降的“山峰”，形成了K线趋势和MACD“山峰”的顶背驰，此时投资人应该立刻开始逐步平仓离场。这种情形往往意味着多头主力在拉高出货，价格的上涨往往是一种表面上的假象。

　　2.在空头趋势中，DIFF向上交叉DEA，形成了一个“谷底”，同样每次遇到这种情形，我们一定要看清楚：这个“谷底”的位置和前几次“谷底”的位置相比，是高了还是低了，与此相对应的K线趋势是逐步抬高还是在逐步降低。

　　如果K线趋势逐步降低，几个“谷底”也在同步缓缓下滑，出现了K线趋势和MACD谷底背离，此时投资人必须坚决持有空头头寸，除非K线价格有效向上突破了普通移动平均线的重要压力，再全部平仓。此时，多头投资人风险极大，不可逆势进行波段性多头操作。

　　一定要注意，如果K线趋势逐步降低，“谷底”突然与之相反连续上升，投资人应该考虑开始逐步平仓离场。这种情形往往意味着空头主力在压盘出货，价格的下跌带有诱骗性。

　　总之，MACD是移动平均线最好的使用“伴侣”，投资人应在行情趋势中多加运用，具体使用情形随品种不同和市场行情不同而有变化，要灵活运用。