利润表依据“收入-费用=利润”来编制,主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出之后的净收益。通过利润表,我们一般可以对上市公司的经营业绩、管理的成功程度作出评估,从而评价投资人的投资价值和报酬。新会计准则增加了利得与损失的概念,从而使利润金额不仅取决于收入和费用,还要考虑直接计入当期利润的利得和损失金额的计量。
利润表包括两个方面: 一方面是反映公司的收入及费用,说明公司在 一定时期内的利润或亏损数额,据以分析公司的经济效益及盈利能力,评价公司的管理业绩;另一方面反映公司财务成果的来源,说明公司的各种利润来源在利润总额中占的比例,以及这些来源之间的相互关系。

对利润表进行分析,主要从几方面入手:

(1) 收入项目分析。公司通过销售产品、提供劳务取得各项营业收入,也可以将资源提供给他人使用,获取租金与利息等营业外收入。收入的增加,则意味着公司资产的增加或负债的减少。记入收入账的包括当期收讫的现金收入,应收票据或应收账款,以实际收到的金额或账面价值入账。

对于长期投资项目,要关注相同项目的收益变化情形,判断该项目的运营趋势,是否存在经营恶化的情形,项目的投资成本是否能够回收。要分析利得再收入中的比例及变化,确定公司的收入主要来源,判断公司的经营状况是否改善或恶化。

新颁布的“投资性房地产”准则规定: 公司已经出租的土地使用权或建筑物、持有并准备增值后转让的土地使用权可以采用成本模式或公允价值模式进行计量;在采用公允价值模式计量时,由于不对投资性房地产计提折旧或摊销,而以资产负债表的投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值,公允价值与原账面价值之间的差额即入当期损益。因此,投资人应当注意,房地产类上市公司的利润变化是否由于采用公允价值计量模式所导致。

(2) 费用项目分析。费用是收入的扣除,费用的确认、扣除正确是否直接关系到公司的盈利。所以分析费用项目时,应第1注意费用包含的内容是否适当,确认费用应贯彻权责发生制原则、历史成本原则、划分收益性支出与资本性支出的原则等。第2,要对成本费用的结构与变动趋势进行分析,分析各种费用占营业收入百分比,分析费用结构是否合理,对不合理的费用要查明原因。同时对费用的各个项目进行分析,看看各个项目的增减变动趋势,以此判定公司的管理水平和财务状况,预测公司的发展前景。

新颁布的“股份支付”准则规定: 股份支付,是指企业为获取职工和其他方提供服务或商品而授予权益工具或者以权益工具为基础确定的负债的交易;无论是权益结算还是现金结算的股份支付,都应当在授予后将股份支付的公允价值记入相关成本或费用,从而导致利润减少。因此,投资人在分析上市公司的成本费用变化时,应当关注其关于股份支付的信息披露。

(3) 关联交易分析。上市公司的一些收入、费用的发生来源于关联交易,投资人应当重点关注关联交易的定价是否合理,程序是否合规,关联交易占正常交易的比例。如果公司关联交易的比重很大,则认为调节利润的可能性也很大。

看利润表时要与上市公司的财务情形说明书联系起来。它主要说明公司的生产经营状况;利润实现和分配情形;应收账款和存货周转情形;各项财产物资变动情形;税金的缴纳情形;预计下一会计期间对公司财务状况变动有重大影响的事项。财务情形说明书为财务分析提供了了解、评价公司财务状况的详细资料。