资产负债表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部资产、负债和所有者权益情形的会计报表。它的基本结构是“资产=负债+所有者权益”。不论公司处于怎样的状态,这个会计平衡式永远是恒等的。左边反映的是公司所拥有的资源;右边反映的是公司的不同权利人对这些资源的要求。债权人可以对公司的全部资源有要求权,公司以全部资产对不同债权人承担偿付责任,偿付完全部的负债之后,余下的才是所有者权益,即公司的资产净额。
我们利用资产负债表的资料,可以看出公司资产的分布状态、负债和所有者权益的构成情形,据以评价公司资金营运、财务结构是否正常、合理;分析公司的流动性或变动能力;以及长、短期债务数量及偿债能力,评价公司承担风险的能力;得用该表提供的资料还有助于计算公司的获利能力,评价公司的经营绩效。

在分析资产负债表要素时,我们应第1注意到资产要素分析,具体包括:

(1) 流动资产分析。分析公司的现金、各种存款、短期投资、各种应收款项、存货等。流动资产比往年提高,说明公司的支付能力与变现能力增强。变现能力最强的包括现金、银行存款、短期投资等;对于应收款项、存货等则必须要结合账龄、周转天数等判断其资产质量,才能正确认识公司的支付能力。考虑变现能力时,账龄较长的应收款项、残次的存货应当从流动资产中剔除。

(2) 长期投资分析。分析一年期以上的投资,如公司控股、实施多元化经营等。长期投资的增加,表明公司对未来的成长前景看好。但具体还要根据该项目的生产建设、市场分析、成本分析、盈利预测进行判断。

根据新“长期股权投资”准则规定,对子公司的投资由原准则规定采用的权益法核算改为成本法核算,如果子公司盈利,将使母公司个别报表的资产减少,利润减少;如果子公司亏损,将使母公司个别报表的资产虚增、利润虚增;因此这种情形下,应当通过合并报表来对长期投资进行分析。

(3) 固定资产分析。这是对实物形态资产进行的分析。资产负债表所列的各项固定资产数字,仅表示在持续经营的条件下,各固定资产尚未折旧、折耗的金额并预期于未来各期间陆续收回,因此,我们应该特别注意,折旧、折耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。很明显,少提折旧就会增加当期利润,而多提折旧则会减少当期利润。有些公司常常利用固定资产的折旧埋下伏笔。投资人应当关注固定资产折旧年限、残值率的变化依据。

(4) 无形资产分析。主要分析商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。对商誉及其他无确指的无形资产一般不予列账,除非商誉是购入或合并时形成的。取得无形资产后,应登记入账并在规定期限内摊销完毕。

第2,要对负债要素进行分析,包括两个方面:

(1) 流动负债分析。各项流动负债应按实际发生额记账,分析的关键在于要避免遗漏,所有的负债均应在资产负债表中反映出来。重点关注预提费用的变化,例如: 结合银行借款的变化分析利息计提是否正常。

(2) 长期负债分析。包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。由于长期负债的形态不同,因此,应注意分析、了解公司债权人的情形。应当关注借款的类型,属于信用、抵押或担保,抵押资产是否进行了适当披露;是否有逾期未归还的借款等。

最后是股东权益分析,一般包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润四个方面。分析股东权益,主要是了解股东权益中投入资本的不同形态及股权结构,了解股东权益中各要素的优先清偿顺序等。

看资产负债表时,要与利润表结合起来,主要涉及资本净利润和存货周转率,前者是反映盈利能力的指标,后者是反映营运能力的指标。