600597光明乳业公司概况

光明乳业股份有限公司业务渊源始于1911年,拥有100多年的历史,逐步确立以牧业、乳制品的开发、生产和销售为主营业务,是中国领先的高端乳品引领者公司拥有世界一流的乳品研究院、乳品加工设备以及先进的乳品加工工艺主营产品包括新鲜牛奶、新鲜酸奶、乳酸菌饮品、常温牛奶、常温酸奶、奶粉、婴儿奶粉、奶酪、黄油等多个品类。

600597光明乳业主营范围
批发兼零售:预包装食品(含冷冻冷藏、不含熟食卤味),散装食品(直接入口食品,不含熟食卤味),乳制品(含婴儿配方乳粉);以下限分支机构经营:生产:巴氏杀菌乳(含益生菌)、酸乳(含益生菌)、乳制品[液体乳](调制乳、灭菌乳)、饮料(果汁及蔬菜汁类、蛋白饮料类)、其他饮料类、食品用塑料包装容器工具等制品;从事相关产业的技术、人员培训和牧业技术服务,从事货物及技术的进出口业务。

600597光明乳业股吧投资要点
要点一:所属板块 标普概念 长江三角 富时概念 沪股通 沪企改革 进口博览 冷链物流 融资融券 乳业 上海板块 上证380 食品饮料 证金持股 中证500 转基因

要点二:经营范围 批发兼零售:预包装食品(含冷冻冷藏、不含熟食卤味),散装食品(直接入口食品,不含熟食卤味),乳制品(含婴儿配方乳粉);以下限分支机构经营:生产:巴氏杀菌乳(含益生菌)、酸乳(含益生菌)、乳制品[液体乳](调制乳、灭菌乳)、饮料(果汁及蔬菜汁类、蛋白饮料类)、其他饮料类、食品用塑料包装容器工具等制品;从事相关产业的技术、人员培训和牧业技术服务,从事货物及技术的进出口业务。

要点三:乳制品开发生产销售 公司主要从事各类乳制品的开发、生产和销售,奶牛的饲养、培育,物流配送等业务。公司是目前国内最大规模的乳制品生产、销售企业之一。公司主要生产销售包括新鲜牛奶、新鲜酸奶、乳酸菌饮品、常温酸奶、婴幼儿及中老年奶粉、奶酪、黄油等;主要明星产品为莫斯利安常温酸奶、优倍高品质鲜奶、畅优风味发酵乳等。

要点四:乳制品行业 中国是乳制品生产和进口大国,乳产量居世界第三位,乳制品进口量居世界首位。中国是全球奶类生产、加工和消费大国,但人均奶类消费水平依然较低,人均消费量只有33公斤,不到发展中国家的1/2、全世界平均水平的1/3。2015年,我国乳制品行业受中国宏观经济增速放缓、原奶价格波动及行业竞争加剧等因素影响,行业增长缓慢。据国家统计局数据显示:2015年全国共有规模以上乳制品企业638家,共实现销售收入3,328.52亿元,利润总额241.65亿元,全国液态奶产量2,521.00万吨,干乳制品产量261.53万吨。受城镇化进程加快、人均收入提高及“二胎”政策出台等因素影响,乳制品的结构化调整将持续进行,中国乳制品行业将呈现长期稳步增长趋势。

要点五:核心竞争力 公司核心竞争力主要体现在以下七个方面:1、拥有国家驰名商标"光明"等一系列较高知名度的品牌;2、拥有乳业生物科技国家重点实验室;3、拥有丰富的市场和渠道经验;4、拥有先进的全程冷链保鲜系统;5、拥有多项发明专利技术;6、拥有先进的乳品加工工艺、技术和设备;7、在国内和新西兰拥有供应稳定、质量优良的原料奶基地。

要点六:高市场占有率　 公司拥有的“光明牌”乳制品商标属上海市著名商标，被国家主管商标的最高机构国家工商行政管理局商标局认定为中国驰名商标。公司成功开发了“小小光明”，红枣牛奶，莫斯利安等多个产品，其中莫斯利安是国内首款无须冷藏的高端常温酸奶，此款酸奶的开发进一步巩固了公司在酸奶领域的领先优势。市场数据显示，在华东，光明全线产品已经占据绝对优势：其鲜奶和酸奶多年来稳步增长。

要点七:收购新西兰奶源+进军高端婴儿奶粉市场2　 根据财务预测，目标公司未来3年的销售额预计分别为新西兰元2.8亿，3.85亿和4.59 亿，归属于本公司的净利润预计分别为新西兰元184万，423万和1082万，本项目的内部收益率(IRR)为18.0%。新西兰具有适合乳业发展的优良环境，低成本的乳制品生产基地，目标公司一体化且先进的生产设备，增加高端产品的营销亮点，优良的管理团队等，均能提升本公司的形象。通过本项目，在海外建立供应稳定，质量优良的原料供应基地和生产平台，同时，受益于新西兰乳制品在全球范围内的成本优势，为企业3年战略计划的实施提供了优良的原材料供应保障。新西兰乳制品良好的国际声誉和消费者认知，为公司进入高端婴儿奶粉市场提供了一个良好的市场切入点和生产基地，也为公司寻求新利润增长点提供了一个理想的产业平台。2010年年报披露，该公司实现净利润171万元。

要点八:拟1.43亿获注冷饮公司益民一厂 2018年12月17日公告,公司以1.43亿元,收购公司控股股东光明食品集团全资子公司益民集团所持有的上海益民食品一厂有限公司100%股权。公司表示,此次收购将弥补公司冷饮业务的空白,有利于公司乳制品业务与益民一厂冰激凌业务形成协同,提升公司奶源的季节性调节能力。

要点九:大股东重组题材 大股东重组题材 根据上海市国资国企改革总体部署,通过重组,原上海农工商(集团)有限公司已增资并更名为光明食品(集团)有限公司,其中包括光明食品(集团)有限公司,上海农工商(集团)有限公司,上海市糖业烟酒(集团)有限公司以及锦江国际(集团)有限公司食品业相关资产。09年7月,上实食品将其持有的公司31440.43万股股份以15.5亿元协议转让予光明食品集团。转让完成后,光明食品集团将直接持有公司股份31440.43万股。2014年11月,国务院国资委同意上海牛奶集团3.66亿股公司股无偿划转光明集团,完成后,集团合计持股6.69亿。2015年12月1日,控股股东增持27.28万股公司股份。

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对光明要有信心，对光明的庄要有耐心
光明自2018年10月30日见7.12地价后到现在进一年的时间了，在这近一年的时间里，光明一路走来已实属不易。从光明换将到推出来一系列经营措施，无不表明光明正在慢慢走出低谷。如果去年你持有光明，只要不折腾你保准是赚钱的。食品类企业本来就有周期性，没有暴利之源。硬让她和其他暴利行业相比有些强人所难。再说光明是老国企更不会像有些公司一样去做假账，那反而不是我们想要的光明。对光明要有信心，对光明的庄要有耐心。多给光明一些时间，她会给你带来光明。

如何降低营业成本是光明乳业该考虑的问题之一
以前没太关注过乳制品企业，但近年来外围形式的不确定，食品饮料消费行业成了股市的优选标的之一，乳业中伊利市值已经1800亿，所以目光自然落到了市值还很低才不到140亿的光明乳业上。
仔细比较二者的财报，光明营收接近伊利的1/4，但为何市值只有1/13呢？再看看股价二者市盈率目前是接近的，都是24倍左右，所以市场是以赚的利润给了估值！光明净利润率只有4%左右，而伊利接近8-9%，区别就在这同样营收1元，自己为何只有4分的利润？再仔细比较期间费用，光明并不比伊利的比例高，但很明显其营业成本比例67.8%要远高于伊利的62%，所以关键在成本。按伊利的成本，三季度光明能省下10亿的钱就成为利润，差别不就是这10亿吗！
伊利5.6万员工，三季度贡献687亿营收，人均122万，而光明1.27万员工，贡献171亿营收，人均133万，所以这方面没什么差别，要想更多产值只能再扩大产能并聘更多的员工。
营业成本里面，乳制品制造其实二者的毛利率也很接近，都是35%，注意到关键的一项光明特别列出的牧业，20多亿的营收，毛利率只有10%，就这项利润就会少掉6-7亿！所以总体上觉得光明饲养奶牛的成本太高（难道伊利草原上就地取草几乎不要钱？），如何控制成本是他该考虑的问题之一，赚的钱多了，同样的市盈率股价就会有表现。
当然如何扩大产能，增加营收是最主要的，包括降低财务杠杆（长短期借款40多亿），减少利息等（这次为子公司还款能节省6200利润，股价按24倍市盈率市值应当增加15亿，约每股应该涨1.23元，能支持股价到12.5左右），但成本不控制好，做的也会很累！
希望看得更多更细的补充。

要力戒涨时贪婪跌时恐惧之通病
　　 在大势不好的情况下，其实光明近几个月的走势算是比较好的，对爱做波段的散户是很好的机会，但对于任性的就不是很美其。实际上要克服心理障碍才是主要问题。一是要理性判断光明到底有没有进来的价值，确定目标再定买还是放弃，而是要确定短线还是长线，短线就要遵守规程，获利止盈，再等下一波。长线就要有长线的思想准备，在目前大势不好的情况下长线也要灵活多变，用一些筹码参与短波，随机构随波逐澜，这样会少一些遗憾，多一点利润。
　　 在这大势不好的行情下机构也是我们一样难受。所以力戒涨时贪婪跌时恐惧之通病很重要。

寸土寸金的长三角，一望无际的内蒙古，吨奶成本毫无可比性，同时冷链的沿伸也毫无可比
寸土寸金的长三角，一望无际的内蒙古，吨奶成本毫无可比性，同时冷链的沿伸也毫无可比性。对于蒙牛伊利，充分利用了自己的优势。对于光明，却迷茫得很。只要不出现莫斯利安这类傻逼创新，大单品发力低温端，就长期持有。政策端，看运气，奶协乳协标准之争。光明在最不光明的时刻，何患之有？

光明的半年报深入看其实并未增长，相反国内主营业务收入增长乏力
从光明的半年报来看其实主营业务收入和净利润并未提高，主要增长是子公司新莱特，去除新莱特的增长的5亿主营收入和增长的5000万净利润，光明的国内主营和净利分别是105亿和4.6亿不如去年同期，去年同期是没有牛奶棚的收入的，还有减税降费政策的影响，而且财务费用少了4000万，是因为利息少了，如果财务费用和去年相当，那净利润只有4亿出头，所以看报表要仔细看，不能只看表面，去除这些因素，光明和去年同期比主营在102亿左右，净利润在4.3亿，并没有增长，相反，国内业务的主营收入是下降的，所以今年的半年报业绩应该是0.25元左右。

本人选择光明时的考量：
1，在上证指数10000点以上的所有大蓝筹坚决回避如茅台等
2,“三高”中小创从来不碰
3，任何题材股从来不入本草根法眼
4，业绩亏损和业绩大幅滑坡一概不碰（光明是买入后才发生有所滑坡）
5，垃圾股老千股坚决回避
6, 除中奖新股打开涨停即可抛售，原则上10年内不碰2016年后的任何次新股
光明没有一条和上述重合，唯痛恨光明高管“前腐后继”贪得无厌，不思进取养尊处优。
散户没有能力发现价值，但寻找价值低估相对容易，不识高低不问时机不知牛熊周期转换没有长期盈亏目标（5年一小计，10年一大计），炒股必输无疑！

大家一起来讨论讨论：目前光明适宜用哪种销售策略？ 个人认为通过大额的广告销售费用
大家一起来讨论讨论：目前光明适宜用哪种销售策略？
个人认为通过大额的广告销售费用拓展市场在目前来说是不适宜的。理由：1、投入大，效果很难预测。毕竟市场就这么大，竞争对手也会请明星代言。2、现在年轻人的追星口味多种多样，而且转换很快。明星效应很难持久，且有出现明星丑闻的黑天鹅可能。

光明需要深改了。光明的管理机制有问题，大城市的商超好多总是缺货(郑州)，铺货不足
光明需要深改了。光明的管理机制有问题，大城市的商超好多总是缺货(郑州)，铺货不足，推介无力。去商超看到的不是蒙牛就是伊利的厂商代表，光明的你见不到。董秘没有一点敬业精神，信披总是滞后几个月，没有时效性。看来光明需要深改了。

即使股票市场你从光明赚不到多少，也改变不了光明第一
光明质量30年长久的第一，同时华东中产标配消费品，200亿的市场，足够了，都无用扩大。虽然公司自私不会在业绩上照顾股东。但这永远改变不了光明品牌第一，质量第一，质量远远高于欧盟标准的事实。
说实在话，现实生活喝错东西会得癌的。这比二级市场重要的太多，正如波音737-max8,我们永远不会拿自己的健康当儿戏.
所以不要以为你在股票市场赚不到多少，就以为伊利蒙牛是品牌。我可以明确告知你：在江苏喝光明的是真正的中产。喝伊利的基本是农民工模样的，文化不高的。再去看看全球第一医学杂志对牛奶的评述，6个月保值期的会有严重的问题。