游艇行业受益股有哪些？游艇行业受益股一览：

　　太阳鸟公告点评：订单储备充分，13年业绩有保障

　　类别：公司研究 机构：万联证券有限责任公司 研究员：李伟峰 日期：2012-12-26

　　事件：

　　公司公告：近日，全资子公司广东宝达已与海关总署物资装备采购中心签订了《80 吨级海关沿海监管艇采购合同》，合同金额为9840万元（占公司201（炒股知识www.lilvb.com)1 年营业收入的21.21%），预计2013年交付并确认收入。

　　点评：

　　复合材料船艇龙头。公司是国内规模最大的复合材料船艇企业，主要产品有游艇、特种艇、商务艇，连续多年公司复合材料船艇产量位列国内企业第一名，品种结构最齐全。目前是国内唯一一家游艇上市公司，公司行业归属于船舶制造行业，但由于其行业特性与大型船舶相异，不受全球造船市场低迷影响，公司各项产品毛利率保持平稳。

　　2012年公告新获订单合计约6亿。2012年至今，公司公告的重大订单合计约为6亿：来至海关总署订单金额合计2.748亿元，其中预计2012年交付1.764亿元，2013年交付9840万元;来至国家海洋局订单2.675亿元，预计2013年交付;来至突尼斯海关总署订单655万欧元，约合人民币5400万元，预计3013年交付完成。根据重大订单情况，公司目前已经锁定2013年收入3.67亿元（剔除增值税），与2011年全年收入相当。

　　营业收入净利润稳步增长：公司2008-2011年营业收入复合增长率达到36%，净利润复合增长率达到30%;2012年前三季度营业收入同比增长47%，净利润同比增长37%。

　　盈利预测与投资建议：我们预计公司2012-2013年营业收入分别为5.6亿、7.4亿，公司12-13年每股收益到0.42元、0.55元，对应PE分别为30、23倍。公司复合材料艇龙头，并且受益于消费升级，给以“增持”评级。

　　风险提示：创投减持;订单推迟交付。

　　上海佳豪2012年中报点评：新增订单下滑，短期难有起色

　　类别：公司研究 机构：华泰证券股份有限公司 研究员：肖群稀，徐才华 日期：2012-08-22

　　维持“中性”评级：预计12~14年公司EPS分别为0.36、0.41、0.48元，当前动态PE分别为20.8、18.2和15.5倍。

　　潍柴动力：宝贝儿子为何要卖掉？

　　类别：公司研究 机构：兴业证券股份有限公司 研究员：李纲领 日期：2012-12-27

　　事件：

　　公司于2012年12月26日发布公告，拟向控股股东潍柴控股转让所持子公司西港新能源40%的股权。

　　转让价格为：约9400万元。西港公司2012年11月30日的账面净资产1.47亿元为基础，经评估后增值约1.6倍至2.35亿元。即按照西港新能源评估净资产值×40%计算。

　　点评：

　　一、西港新能源是潍柴天然气发动机业务板块主体，产品组合具有良好的发展前景，未来有望高速成长

　　二、这么好的东西为什么要卖掉？我们猜测是为其未来资本运作扫清流程和法律障碍

　　三、对潍柴动力的影响：短期利润影响微乎其微，但远看可能错失一块成长前景较好的业务

　　四、盈利预测与投资评级：意在成长而非周期，继续维持“买入”的投资评级我们根据此次股权转让的收益，微调公司2012~2014年每股收益分别为1.55、2.21和2.44的预测，2012年12月26日的收盘价为25.60元，对应2012-2014年预期市盈率分别为16.5倍、12和10倍。按公司2012年9月30日的每股净资产12.44元计算，最新P/B为2.06倍。

　　我们认为公司目前的业务组合和产业布局已延伸至价值链的高端，卡位极佳，意在成长而非周期，继续维持公司“买入”的投资评级。

　　风险提示：重卡运能消化过慢

　　世纪游轮进军地产公告点评：2014年业绩将可能爆发增长

　　类别：公司研究 机构：山西证券股份有限公司 研究员：加丽果 日期：2012-12-21

　　公司近日发布关于全资子公司进行旅游地产项目开发的公告，项目整体总投资估算为人民币39，064.77万元，前期资金（含土地出让费、一期建安费、前期税费、项目前期建设费）投入约为16，500.00万元，前期资金由公司以自有资金通过“御辉地产”进行投资。 项目建设有住宅约1，465 套，拟规划建设多层（4+1 层）洋房、老年活动会所、临街一层规划为小区商业配套服务性用房。 项目建设周期：1年2个月（14个月），预计从2013年5月开始动工，2014年7月完工，项目分三期建设，2013年9月初开始预售。销售收入将达到58524 万元;税前利润（毛利润）15672.254 万元，净利润11754.194 万元，投资毛利率：40.12%，总投资净利率：30.09%。资金来源前期投入为公司自筹，在一期工程开始预售以后，利用预售和销售收入进行滚动开发。

　　点评

　　进军旅游地产，2014年业绩将可能迎来爆发性增长。此项地块土地出让金总额大概在8500万元左右，相当于每平米成本为1054元，重庆目前房地产售价大概在5000-10000元每平米左右，根据公司预算的收入计算，每平米售价在5400元左右，假设项目在2014年7月份正式完工，2014年销售收入和销售利润将可能在目前基础上迎来翻番。此房地产项目主要定位于重庆中产阶级，精装修，更重要的是重庆的房地产没有限购政策，我们看好公司进军旅游地产的销售前景。

　　公司负债率极低，资金充沛。三季报显示，公司的负债率只有1.94%，负债率极低。公司2011年2月份成功进军资本市场，募集资金中，超募资金较多，公司的财务费用为负值。公司此次用自有资金成立子公司开发旅游房地产，资金比较充沛。三季报显示，公司货币资金余额为2亿左右，公司自有资金目前比较充裕。

　　公司2013年将有两艘游轮投入运营，2014年新建游轮运营还在申请指标过程中。公司用募集资金建设的两艘游轮明年1-2季度将可能投入运营，对公司2013年业绩增长将有所提升。公司国内游客和外国游客比例目前维持在1:1水平上。

　　盈利预测和估值：公司预告2012年业绩同比增长0%-20%，我们认为公司的旅游业务2013年和2014年将迎来运力的增长，公司进军旅游房地产标志着公司迈入多元化经营，虽然公司没有在房地产方面的管理经验，但我们还是相对看好这次投资，对公司2012年和2013年的业绩影响不大，但是对公司2014年到2015年业绩影响较大，我们认为公司2014年业绩将可能迎来爆发性增长。由于新增游轮到明年投入运营，我们调低我们之前的盈利预测，假设2014年房地产结算利润5000万，给公司2012年每股收益为0.73元，2013年每股收益为0.76元，2014年每股收益为1.65元，公司目前股价为21.31元，对应PE为29倍、28倍和13倍，我们看好公司进军旅游地产的盈利前景，继续维持公司 “增持”评级。

　　风险提示：自然灾害、经济下滑风险、进军旅游地产的管理风险和其他不确定风险。

　　海峡股份：业绩下滑加剧，q3毛利率创新低

　　类别：公司研究 机构：海通证券股份有限公司 研究员：钮宇鸣 日期：2012-10-25

　　盈利预测与投资建议

　　海安线竞争激烈，短期难以缓和。11月后进入车客运淡季，全年业绩下滑趋势难以扭转，预计公司2012年每股收益0.28元。今年新投入的运力有助于改善公司在竞争中的不利局面，考虑适当提价因素，预计2013年每股收益0.37元。给予2013年20倍估值，合理价格7.4元。西沙航线开通在即，能增加公司价值1.4-3.05元/股，公司短期目标价区间8.8-10.45元，调低评级为“中性”。