钢铁业兼并重组受益股有哪些？钢铁业兼并重组受益股一览：

钢铁业兼并重组将出指导意见

　　据工信部原材料司钢铁处处长张德琛透露，工信部将在年内发布指导意见来力推钢铁行业兼并重组。张德琛是在11月24日“兰格钢铁网”举办的第八届环渤海钢铁论坛上做如上表述的。业内认为，行业集中度过低是钢铁业诸多问题的根源，而目前的行业困境也恰恰给企业兼并重组带来机会。

　　兼并重组将获具体政策扶（炒股知识www.lilvb.com)持

　　张德琛在论坛上介绍，工信部今年年内要发布《重点行业兼并重组指导意见》，钢铁行业就是其中的分行业之一，该意见重点支持优势大型钢企跨地区、跨所有制兼并重组，也支持区域优势钢企兼并重组，大幅减少钢企数量。

　　据工信部人士此前透露，这是继钢铁行业“十二五”规划后，工信部针对钢铁行业兼并重组而起草的第一个具体指导性文件，其中一大亮点是明确对于符合产业政策的兼并重组，国家将给予具体的政策扶持。

　　全行业亏损促兼并重组提速

　　“去年国内前十大钢企产量占国内总产量的49%，而按照“十二五”规划，到2015年这一数据要提升至60%以上，只剩三年的时间，任务比较繁重，工信部此举就是要加快这一进程。”兰格钢铁信息研究中心副主任王国清对记者表示。

　　多年来，我国钢铁行业集中度过低的现状一直为业内所诟病。

　　“单从上下游的行业集中度来看，国际三大矿山达60%-70%，国内前十大汽车集团超90%，国内钢企在上游受控制、下游被打压，一点话语权都没有。此外，行业格局分散还造成同质化竞争严重，产业无序发展，产能难以控制等实际问题。”冶金规划研究院院长、中钢协副秘书长李新创告诉记者，行业格局散乱很大程度上造成了中国钢铁业目前的困难。

　　今年前三季度，我国钢铁企业净亏损55亿元，与去年同期盈利387亿形成鲜明对比，钢铁业呈现全行业亏损的局面。

　　李新创认为，今年来钢铁业的微利甚至亏损现状给兼并重组带来了机遇，“一些中小钢企面临如此困境自然就会考虑‘抱大腿’或者联合起来，而且钢企的持续亏损也让来自地方政府的阻力变小。”（新京报）

　　大冶特钢（000708）：逐步进入盈利恢复期

　　基于下游需求回落超预期，我们下调公司核心假设并对应下调2012-2014年每股收益分别至0.82、0.99、1.18元，下调幅度分别为15%，39%，38%。同时根据可比公司目前15倍的估值水平，下调公司目标价至12.30元，维持公司买入评级。（东方证券 杨宝峰）

　　中原特钢（002423）：子公司整体搬迁符合战略规划

　　子公司搬迁对经营业绩影响不大，政府有偿收购或增厚明年业绩：表面上看，2011年兴华公司实现净利润0.52亿元，占公司净利润的57.32%，但兴华公司主要利润来源为出售三一重工股票所得，扣除这部分收益后，兴华公司净利润占公司净利润的比重并不大。由于资产搬迁并不影响公司持有股票的投资收益，同时公司将采用分步的方式进行搬迁，因此预计本次搬迁对公司经营层面的影响并不大。

　　不过政府将对本次搬迁给予政策上的支持，济源市政府意向在2亿元以内，对兴华公司搬迁后的原土地及厂房等附属物进行有偿收购。因此，短期内或增厚公司利润水平。根据我们的测算，如果本次搬迁处置资产按商业性资产出售，则将明显增厚公司2013年净利润，而如果按照政策性资产处置，则对公司净利润水平影响较小。

　　总体来看，我们尚不确定本次搬迁所处置资产按何种方式补贴，搬迁事件导致的营业外净收益难以估计。同时，从近年子公司的经营业绩来看，即使搬迁对生产造成一定影响，公司的营业收入可能会相应的下降，但对净利润影响应该不大。

　　更为重要的是此次搬迁早已纳入2011年6月3日河南省政府与中国兵器装备集团公司签订的战略合作协议，符合集团公司的战略规划和受到当地政府政策上的积极支持。兴华公司的整体搬迁有利于实现公司现有业务的有机整合和加快产品结构升级和调整。

　　期待主业复苏与募投项目逐步释放，40亿意向订单协议有望使公司收入“十二五”期间翻番：公司募投项目虽低于预期但仍在稳定推进之中;40亿意向订单推动下，首先公司规模有望得到迅速扩张，其次高端产品的比例与品种将都有可能迅速扩大，这将更进一步利于公司在国内锻造行业地位的巩固与迈进。

　　济源市政府对原资产的收购事宜尚不确定，暂不考虑此次搬迁的业绩影响。预计公司2012、2013年的EPS分别为0.08元与0.18元，维持“谨慎推荐”评级。（长江证券）

　　西宁特钢（600117）：沐浴行业春风，综合优势渐显

　　之前推出的《特钢产业专题之一 生逢正当时，高速发展可期》对特钢产业进行了分析。报告以日本特钢的发展路径为例，对我国特钢产业未来的发展进行了预测：在我国统钢铁行业即将进入成熟时期之际，特钢产业迎来新的高速发展时期;

　　西宁特钢作为特钢产业的中坚代表，具有良好的投资价值。西宁特钢具备完备的生产线和诸多明星特钢产品，背靠丰富的矿产资源，以此打造纵向一体化产业链，属于典型的资源型特钢企业;短期而言，业绩依靠产品规模快速增长和资源优势充分发挥得以保障;

　　特钢行业高速增长助力西宁特钢长期业绩。在特钢产业高速增长的步伐即将启程之际，西宁特钢将沐浴行业春风，充分享受行业增长优势;同时，西宁特钢将充分发挥资源优势，确保长期业绩无虞。

　　宝钢和西宁特钢的合作将形成双赢的局面。报告援引新日铁和住友金属合并案例，将住友金属和西宁特钢主要财务指标进行比较，印证西宁特钢具备较好的收购价值。西宁特钢作为西部地区实力型特钢企业，具有良好的地域优势，且特钢生产实力不容小觑;公司拥有完备的产业链和丰富的铁/煤矿资源， 这将对收购企业形成有效的资源补充。如果宝钢成功收购西宁特钢，不仅能够显著增强特钢业务实力，使得纵向产业链得以延伸，而且能够从地域上构成东西挟制的格局，在增强自身实力的同时有效牵制其他特钢企业的地域扩张，形成强者愈强的马太效应。而西宁加入宝钢，可打开在行业中上升的瓶颈，成功跻身第一特钢企业梯队，规模优势愈加明显。至此，西宁特钢不仅拥有完备的纵向产业链，同时通过与宝钢合作实现横向整合，将资源配置最优化。总之，二者的强强联手将带来双赢的效果。（招商证券 张士宝）

　　方大特钢（600507）：弹簧扁钢盈利能力依然较好，业绩情况符合预期

　　公司钢材产品盈利能力依旧优于同行，但上半年因管理费用上升、营业外收入减少，业绩同比下滑。今年以来钢企普遍亏损，但公司凭借较好的生产成本控制能力和在细分市场的话语权，螺纹钢上半年毛利率报8.94%，同比减少3.35个百分点，弹簧扁钢上半年毛利率报14.10%，同比增加3.53个百分点，均明显高于行业平均水平;因公司开始实施股权激励计划，导致管理费用升高，本期计提2.51亿元，同比增加26.71%，摊薄了部分业绩;2011年上半年公司获政府补贴和其它营业外收入高达0.91亿元，但今年上半年营业外收入仅420万元，也是盈利同比下降的重要原因。

　　给予“增持”投资评级。我们上半年曾对公司做过两期重点调研，虽然行业承压较重，但公司管理激励机制非常优越，是少数能在当前行业严峻形势下保持盈利状态的钢铁公司，未来资源看点较多，可以继续关注。预计公司2012-2014年EPS 分别为0.36元、0.45元、0.53元，对应的PE 约在7~10倍间，仍有较好的安全边际，继续给予增持评级。（华泰证券 赵湘鄂）

　　抚顺特钢（600399）：产品结构正在逐步优化

　　高附加值产品快速增长，产品结构逐渐优化。2011年高温合金产量达到了2512吨，同比增长19.1%。其中民用高温合金产量为955吨， 占38%。高温合金军品国内市场占有率达到80%以上。高强钢完成3215吨，比同期增加32.6%。高强钢国内市场占有率达到90%以上。

　　公司是国内军工钢龙头，百亿技改一期项目将会在2012年完成。公司是国内军工钢生产基地，东北特钢大部分军工钢均产自公司。公司09年开始实施的百亿技改工程将会使公司在未来几年的产品结构大幅调整。一期技改工程有望在2012年完成。届时公司特冶钢锭产能增加1.96万吨，锻造产能增加10万吨;

　　开发产品高端市场，不断研发新产品。2011年公司开发新产品247个，新产品入库量8.9万吨，比同期增加13%。全年国际大公司订货总量7万吨，同比增长67%; 2011年开发核电用钢1217吨，风电用钢1104吨，民用高温合金955吨，汽轮机行业1万吨。

　　盈利预测及投资建议：我们预计2012年和2013年，公司EPS 分别0.21元和0.3元，公司合理股价9元，给于“买入”评级。（宏源证券 赵丽明）