银行高收益理财产品有“掺水”

　陈女士近日向记者抱怨，银行推荐的一款7天理财产品预期收益“水分”比较大。“原以为这款理财产品收益率很高，仔细一算，如果把发售期和结算期考虑在内，实际收益远低于预期收益。”

　　临近6月底，类似陈女士关注的这种超短期理财产品密集面市，年化收益率超过5%的比比皆是，并有节节攀升之势。某银行上周四开始起息的7天期理财产品年化收益率竟达8.6%，在稳健理财产品市场中实属罕见。据不完全统计，2011年的前五个月的个人理财产品发行数达到了7525款，平均每月发行数超过1500款，远远超过去年平均每月的1000款。

　　不过，考虑到产品的申购期和结算期，资金占用时间被拉长，因此超短期理财产品的实际收益率并没有宣传的那么高。投资者不要被诱人的高收益迷住眼睛，还应根据自己的资金闲置期限、风险承受能力来选择适合自己的理财产品。

　　超短期产品收益水分大

　　陈女士前两天收到一条某银行的短信，内容是该银行正在发行一款7天期理财产品，投资于债券、票据等市场，预期年化收益率达5.8%。“上个月这类产品的年化收益率还在3.5%左右，现在竟然上涨超过60%。”陈女士对记者表示，看到这条短信后，她非常心动，急匆匆跑到银行网点打算购买这款理财产品。细看理财产品说明，陈女士发现这款产品发售期是2天，当天是第一天，资金结算到账期也要2天，也就是说，如果当天买，这款产品对资金的实际占用时间是11天。计算一下，如果用10万元购买这款产品，以年收益率5.8%计算，7天的收益就为7×10万×5.8%／365=111.23元，每天收益约为15.89元。而由于资金被多闲置了4天，实际收益率就降低了。这样算下来，10万元的每天收益只有10.11元。实际的年化收益率就变成了3.69%。“既然是超短期产品，就不应该存在过长的发售期和结算期，否则理财产品的实际收益率肯定会缩水。”陈女士抱怨，“但是如果当天不买，又担心第二天买不到，因为理财经理说这类产品最近卖得非常火，一般一天就售完。”

　　据记者了解，6月20日以来，多家银行在售7天期理财产品，表面上看，销售期限长的产品预期收益率较高，但是细算下来，销售期短的产品实际收益率并不高。

　　银行资金紧张推高产品收益

　　近期理财产品的预期收益率大幅走高是不争的事实。今年4、5月份，期限在1年之内的理财产品预期年收益率达到5%还很稀缺，进入6月份，年收益率超过5%的比比皆是。某银行上周四开始起息的7天期理财产品年化收益率竟达8.6%，为稳健理财产品市场中罕见。

　　业内人士表示，近日银行理财产品收益率暴涨与银行间市场资金急剧紧张有关。目前，各期限SHIBOR（上海银行间拆借利率）已经接近春节前最紧张的时期，其中7天和14天Shibor利率上周创出年内新高。银行吸收到资金后，投放到拆借市场可以获得较高的收益率，因此理财产品的预期收益率也就水涨船高。

　　记者发现，近日市场上在售的期限在7、8天左右的理财产品比较多，多数银行近日都推出此类产品。某银行知情人士表示，细看之后就会发现，此类产品大多数是在6月底到期，主要还是银行为了满足存贷比考核。该人士表示，尽管银监会自6月份起将考核银行存贷比指标的方式由季末和月末集中考核转为按月日均考核，但各家银行内部仍保留月底时点考核，因此，月底银行仍存在较大的揽储压力。