磷化工板块股票有哪些？磷化工板块股票一览：

　　金正大：获得国家科技进步奖，技术优势明显

　　类别：公司研究 机构：中山证券有限责任公司 研究员：顾锐 日期：2013-01-22

　　事项：

　　2013年1月18日，（炒股知识www.lilvb.com)在2012年度国家科学技术奖励大会上，山东金正大生态工程股份有限公司独立完成的“缓控释肥技术创新平台建设”项目荣获年度国家科学技术进步二等奖。这是公司第二次获得国家科技进步奖。

　　主要观点：

　　公司技术优势明显。公司能在以企业创新为主体的“企业技术创新工程”评选项目中获得国家科技进步奖，这是对公司的创新机制、创新能力、创新成果及创新体系的充分肯定，说明缓控释肥技术在推动行业或产业科技进步作用显著，同时也体现国家和社会对缓控释肥技术创新平台的高度认可。

　　公司为复合肥行业龙头，市占率具有提升空间。2011年底公司拥有210万吨普通复合肥，90万吨缓控释肥产能;去年新增产量125万吨;今年新增万吨复合肥，30万吨缓控释肥，120万吨硝基复合肥和40万吨水溶性肥料。公司复合肥市占率约为6%，换控释肥市占率50%以上。未来随着农民收入和知识水平的提高，农民对优质农资产品的接受度将提升。公司复合肥市占率提升空间还很大。

　　公司积极进行上下游拓展。公司在稳定山东市场同时，在中西部等省份积极新开发市场，公司去年在河南、安徽、临沭都有缓控释肥、硝基复合肥肥的建成投产，其行业集中度进一步提升。公司向上游延伸产业链，去年获得瓮安磷矿石项目股权，有助于缓解磷矿石对复合肥毛利的挤压。

　　盈利预测与投资建议：化肥行业未来将向缓控释肥、水溶性肥料和高效复合肥方向发展。公司拥有“国家缓控释肥工程技术研究中心”和“复合肥料国家地方联合工程研究中心”两个国家级的研发平台，技术优势明显。春节后春耕启动，化肥价格大概率上涨。预计2012和2013年EPS为0.81、1.07、1.23元，对应PE为19、15、13倍。建议投资者长期关注。

　　风险提示：行业竞争激烈，化肥价格低迷。

　　湖北宜化：二铵投产，磷化工领域再迈一步

　　类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：张翔，周阳 日期：2013-01-30

　　事件描述

　　湖北宜化发布公告，公司松滋2*28万吨磷酸二铵项目于近期开车投产，生产出合格产品。

　　事件评论

　　松滋二铵投产，公司磷酸二铵产能将达126万吨，总产能占湖北省内二铵产能的24%。我们在前期湖北磷矿石深度报告中曾经明确提出“湖北省对磷化工产业的一贯政策是提高产业集中度。2012年7月5日出台《关于印发湖北省化肥产业结构调整和转型升级工作实施方案的通知》指出，“十二五”期间，我省不再核准备案新建（改、扩）建合成氨、磷酸一铵、磷酸二铵、尿素、普钙、碳铵、复混肥等化肥项目。由于磷矿主要下游在磷肥，我们认为湖北省磷化工的扩张步伐基本接近尾声，未来一段时间内磷化工的影响主要集中在前期已经审批的磷肥项目。”本次投产将使得公司规模优势进一步提升，随着公司上游矿石资源的逐步配套，磷化工产品盈利将逐步提升。

　　二铵受出口下降影响，此外，磷矿石价格上涨吞噬磷肥盈利，2012年全年处于低迷状态。2013年化肥关税对磷肥出口关税政策作出调整：淡季时间延长一个月，基准价提高至3500元/吨，基本税率淡旺季一致，以5%作为测算标准，旺季特别关税维持75%。我们认为相比2012年关税政策，本次管控放松明显，二铵出口行情值得期待。

　　尿素价格近期上涨至2200元/吨，公司盈利改善程度显着，预计尿素高盈利将为公司一季度贡献盈利。我们看好尿素一季度的表现，看好尿素龙头股的市场表现。

　　我们预测公司2012-2013年每股收益分别为1.01、1.32元，目前股价11.15元，对应PE分别为

　　11、8倍，我们重申看好公司在尿素、磷肥和PVC领域的低成本战略，随着公司磷矿及煤矿等上游资源的逐步开发，宜化的竞争地位将进一步巩固，维持推荐评级。

　　风险因素：PVC盈利复苏低于预期

　　兴发集团：管理层增持，看好未来发展

　　类别：公司研究 机构：海通证券股份有限公司 研究员：邓勇 日期：2013-01-21

　　1.高管以自有资金投资设立鼎铭投资。

　　鼎铭投资成立于2012年12月25日，注册资本2000万元（其中法定代表人李兴富出资400万元，李国璋等16位集团或公司高管各出资100万元）。该公司经营范围为对外投资。

　　鼎铭投资于2013年1月18日通过上海证券交易所证券交易系统购买本公司股份100.0095万股，占公司总股本的0.23%。鼎铭投资承诺，未来三年内鼎铭投资持有的本次购买的公司股票将不通过任何市场方式减持。

　　3.磷矿石价格调节基金存在减免可能从2013年1月1日开始湖北省磷矿石资源税改为从价计征，即按照销售价格的10%征收。根据公司的披露，由于资源税改革的影响，公司净利润可能会减少3000万元左右。

　　根据相关媒体报道，以前征收的磷矿石价格调节基金等收费在资源税改革后将被取消。据《湖北日报》1月10日报道，湖北对磷矿石资源税改为从价计征的同时，将对此前征收的磷矿石价格调节基金和其他政府性基金项目予以取消。目前湖北省磷矿石价格调节基金为5-10元/吨，如果该调节基金取消，将减轻公司负担。

　　4.未来的主要关注点。

　　我们认为公司未来一段时间将主要关注：增发项目进展。增发项目将主要投资于收购宜都兴发股权、选矿、湿法磷酸项目等。我们预计200万吨选矿项目（一期）有望近期完工，从而为磷肥项目配套。

　　60万吨磷肥项目。该项目已建成将成为公司新的收入利润来源。随着春耕旺季的到来，公司磷肥项目有望获得不错盈利。

　　瓦屋四矿段有望近期取得采矿权。该磷矿储量7141万吨，目前已向国土资源部申请探矿权转采矿权，我们预计公司有望在年内获得瓦屋四矿段采矿权。

　　磷化集团旗下磷矿开采进展。磷化集团旗下拥有树空坪（80万吨/年）和店子坪（125万吨）两个磷矿，目前这两个磷矿正在进行开采前的准备工作。我们预计树空坪有望在未来1-2年实现开采。

　　5.盈利预测与投资评级。

　　维持“买入”投资评级。我们预计公司2012-2013年EPS为0.76、1.04元，我们给予公司20.80元的目标价，对应2013年20倍PE。

　　主要关注事项：（1）60万吨磷肥项目已建成，将成为公司新的收入利润增长点。（2）增发项目进展。（3）瓦屋四矿段探转采进展。

　　6.风险提示磷矿石及下游磷化工产品价格走势对业绩有较大影响;磷肥项目及瓦屋四矿段等矿区磷矿开采权的进展如何也将会对公司未来两年业绩产生一定影响。

　　2.高管增持显信心。.

　　此次公司高管增持的平均价格为17.70元/股，较公司高管前几次增持（包括管理层奖励计划）价格略低。2011年以来，兴发集团管理层多次增持公司股票，前几次增持价格均在20元以上。另外，公司大股东也多次参与公司非公开发行，最近一次为2012年12月31日，以19.11元的价格认购公司2851.28万股。大股东及公司高管的不断增持表明对公司未来发展充满信心。

　　云天化：重组方案优化，拟注入资产资源优势显著

　　类别：公司研究 机构：兴业证券股份有限公司 研究员：刘曦，郑方镳 日期：2012-11-28

　　事件：

　　云天化发布其修正后的资产重组方案：公司拟向云天化集团、云投集团、江磷集团、工投集团、云铜集团、冶金集团及金星化工发行股份购买其持有或有权处臵的云天国际100%的股份、磷化集团100%的股权、天安化工40%的股权、三环中化60%的股权、联合商务86.8%的股权、天达化工70.33%的股权以及云天化集团直属资产，并向中国信达资产管理股份有限公司（以下简称“中国信达”）以发行股份和支付现金4000万元的方式购买其合法持有的云南天达化工实业有限公司（以下简称“天达化工”）29.67%的股权。 经派息调整后，本次发行股份购买资产的发行价格为14.10元/股。上述重大资产重组方案尚需经由股东大会通过，并获得国有资产监督管理部门、中国证监会等相关机构的核准方可实施。

　　点评：

　　修正后的资产重组方案相比前次方案有较明显优化。相比前期公布的资产重组草案（请参考我们6月6日的点评报告《注入优质磷化工资产，将显着提升公司核心竞争力》），本次公布的正式方案（详见表1）主要体现了三点变化：1）将亏损资产中轻依兰和天创科技（2011年合计亏损2.2亿元）剥离出本次重组范围;2）中化化肥退出本次重组，其所持有的三环中化40%股权亦不再作为本次重组的标的资产;3）取消预案中的配套融资部分。

　　由此，本次资产重组标的资产的交易价格由160.7亿元（预估值）下降至137.9亿元，新增股本由10.27亿股（扣除公司拟以募集的配套资金或自有资金收购的云天化集团和中国信达所持有天达化工股权后计算，且未考虑配套融资部分新增的股本）下降至9.75亿股（扣除公司拟以现金方式支付的4000万元）;从资产本身的盈利前景、以及股本摊薄程度等角度着眼，本次公布的方案相比前次均有较明显优化。

　　拟注入磷化工业务未来仍将具备较强竞争力。本次资产重组若顺利实施，则化肥（尿素和磷复肥）、磷矿采选、玻纤新材料三大板块将成为云天化主要的业务组成部分，其中磷肥和磷矿采选业务来自本次资产重组的注入。展望未来，虽然磷肥行业景气今年以来有所下滑，但磷矿石价格仍基本保持高位稳定，同时明年磷肥淡季出口关税有望下调也将对下游需求有所拉动;我们判断公司依托资源和一体化产业链仍将具备较强竞争优势，其磷化工（磷矿采选和磷复肥）业务的盈利空间仍较为可观。

　　公司现有业务中，玻纤业务由于今年海外需求较差、产品价格下跌，亏损较为严重，虽然近期有所起色但仍总体低迷，我们判断后续公司在生产工艺、产品结构和市场开拓等方面的努力或有助于该业务的逐步回稳。本部气头尿素受益于中亚天然气输入西南地区，未来开工负荷有望提升;锂电池隔膜则可望成为公司未来的利润增长点。

　　维持“增持”评级。综上所述，我们判断本次资产重组完成后，云天化的盈利能力和资源优势将有显着提升，我们预计公司2012-2014年EPS分别为0.30、0.52、0.76元（假定重组完成后），公司磷矿资源优势突出，且未来作为云南省磷矿石整合平台具备进一步发展潜力，玻纤、气头尿素业务盈利情况有望逐步改善，我们维持“增持”的投资评级。