动漫概念股有哪些？动漫概念股一览：

　　时代出版：业绩符合预期，商品贸易大幅增长贡献营收，维持“增持”评级

　　类别：公司研究 机构：湘财证券有限责任公司 研究员：朱程辉 日期：2012-08-16

　　估值和投资建议：我们认为公司主业将会维持稳健增长，影视剧、数字出版、文化地产和创投业务的持续投入将会为公司培育新的长期利润增长点;预计公司12-13年的营收规模分别为31.54亿元和43.47亿元，实现的EPS为0.60元和0.64元;当前股价对应的PE分别为16（如何炒股http://www.lilvb.com).9倍和15.4倍，估值低于行业均值水平，给予公司20倍估值，目标价12元，增持评级。

　　奥飞动漫：业绩符合预期

　　类别：公司研究 机构：高盛高华证券有限责任公司 研究员：廖绪发，刘智景 日期：2012-11-23

　　与预测不一致的方面。

　　奥飞动漫公布3季报，1-3Q12净利润同比增长15%，符合我们之前15%的预测。分析要点：（1）3Q12收入同比增速26%，与1H12同比增速3%相比明显提高，主要是由于新产品的成功推出。但是，1-3Q收入11%的同比增速仍然低于我们之前25%的全年收入增速预测。（2）3Q12毛利率37.2%，与上半年41.2%以及去年同期41.9%的毛利率相比有所降低，主要是由于产品结构的变化。（3）3Q12净利润同比增长33%，与上半年同比增速6%相比有所回升，主要是由于费用控制良好。3季度SG&A比率23%，与去年同期的25%以及上半年的24%的水平相比有所下降。管理层在业绩指引中说明由于公司收入增速加快和费用控制能力提高，今年下半年的期间费用率将下降。我们认为净利率将因此继续回升。公司同时给出了2012年全年10%-30%的净利润增速指引。

　　投资影响。

　　我们将2012-14年的EPS分别降低9.0%、9.4%、8.0%到人民币0.4、0.54、0.74元以反映低于我们预期的收入增速和毛利率。我们基于PEG的新的12个月目标价下调7%至人民币17.5元，主要反映盈利预测的变化。尽管公司3季度业绩显示了公司收入增速的回升和期间费用率的下降，我们认为市场已经充分反映了以上的利好，公司目前的2012P/E达到46X。当前价格相对目标价有6%的下行空间。维持中性。

　　主要风险：新推出产品销售低于/高于预期。

　　拓维信息：业绩低于预期，业务转型仍在进行中，中性

　　类别：公司研究 机构：高盛高华证券有限责任公司 研究员：李哲人 日期：2012-11-02

　　拓维信息公布2012年前三季度收入和净利润为人民币2.91亿元/3，300万元，较我们3.25亿元/6，500万元的预测低10%/49%。公司预计2012年全年净利润将为3，400万-4，600万元（同比下降30%-50%），远低于我们之前9，200万元的预测。收入增长疲软的主要原因是传统增值服务业务的放缓以及对新业务的大力研发投资导致行政管理费用大幅上升，从而净利润低于我们的预测。

　　要点：1）公司仍处于业务转型期，传统增值服务收入正在下降，但公司目前的侧与预测不一致的方面，重点是移动教育业务的开发;我们预计2013-2015年公司的收入增速将为19%，高于2012年的7%;2）我们之前预计公司将在今年下半年实施成本控制，但三季度的行政管理费用为人民币3，200万元，同比增长27%（较我们2，500万元的预测高27%），原因在于新业务的研发费用和人才招募保留费用上升;我们现在认为移动服务业务的开发使得公司需招聘更多互联网人才，这可能会推动营业费用上升，并对转型期间公司的净利润带来负面影响。

　　投资影响。

　　我们将2012-2014年每股盈利预测从原来的人民币0.32/0.44/0.55元下调为0.16/0.24/0.33元，以反映新业务开发导致的营业费用上升和传统增值服务业务的不利趋势。我们新的12个月目标价格为人民币9.8元（原为10.6元），基于我们的行业PEG回归模型中1.41倍的PEG倍数（之前为1.09倍）。维持中性评级。主要风险：移动教育业务进展快于/慢于预期。

　　华谊兄弟：分账比例提高&行业新规双利好

　　类别：公司研究 机构：宏源证券股份有限公司 研究员：张泽京 日期：2012-11-28

　　事件：

　　1.从媒体渠道获悉发行方与院线就分账比例进行协商事件的最新进展是中影星美、中影数字等10余家院线已与5大发行公司签署协议接受45:55;而万达、新影联、上海联合等全国30条主力院线与华谊兄弟展开全新合作，贺岁档上映的《1942》、《十二生肖》、《西游降魔篇》分账比例为3亿元票房以内按43∶57分成、超过3亿元票房的部分按照45∶55分成、超过8亿元票房的部分按照47∶53分成。

　　2.据称国家电影事业发展专项资金管理委员会发布电影行业新规。

　　点评：

　　阶梯式分账比例显示出华谊兄弟对院线方较强的议价能力和对《1942》票房超8亿元的信心。自11月15日开始的发行方与院线间就分账比例的博弈，截止到目前的结果显示出华谊兄弟对下游院线方较强的议价能力，与万达、新影联等主力强势院线在3-8亿元的范围内获得了预期中的45:55的分账比例、在超过8亿元的部分获得47：

　　53更高的分账比例。较强的议价能力来源于公司在电影行业内的龙头地位和3部影片较强的市场号召力。公司对于《十二生肖》、《西游降魔传》两部影片票房超3亿元、《1942》票房超8亿元信心较大。

　　电影新规下制片方与影院双赢，从直接现金奖励和增强影院放映国产片积极性两方面利好华谊兄弟。电影新规下，对3D及IMAX国产片版权方直接进行返还资金奖励，预计《画皮2》、《太极1、2》、《1942》、《十二生肖》收到的现金返还将提升2013年净利4%以上。而给予影院放映国产片专项金返还则有利于国产片的排片及为未来制片方提高常规影片分账比例争取到一定空间，利好华谊兄弟。

　　盈利预测、估值及投资评级：虽然分账比例有望提高，但部分今年计划发行的电视剧存在不确定性，不对2012年盈利预测进行调整。考虑到2013年有望收到奖励金额，直接增厚2013年EPS0.03元，2012/2013/2014年EPS预测为0.53/0.78/0.98元，当前价格为15.23元，对应2012-2014年PE分别为29/20/15倍，华谊仍具有长期投资价值，维持“买入”评级。

　　中南传媒：业绩增长显稳健，数字转型是看点

　　类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：肖乐乐 日期：2012-11-23

　　事件描述

　　公司发布三季报，1-9月实现营业收入44.13亿元，归属于母公司股东净利润6.24亿元，EPS0.35元，同比分别增长15.8%、15.31%，11.67%;其中7-9月实现营业收入14.17亿元，归属于母公司股东净利润1.98亿元，EPS0.11元，同比分别增长6.48%、15.29%和10%，若扣除非经常损益，EPS同比增长22.2%。

　　事件评论

　　营业收入、净利润增长平稳。前三季度营业收入、净利润分别实现15.8%、15.31%的增长，其中Q1、Q2、Q3营收分别增长44%、6%、6.5%，归属母公司净利润分别增长26.2%、8.1%、15.3%;抛却季节性因素和非经常性损益影响，公司经营基本实现稳健增长。

　　前三季毛利率水平小幅下滑，但二、三季度同比有小幅上升。前三季度的毛利率为39.59%，同比去年的41.07%小幅下滑;但主要系一季度拖累，一季度毛利率37.36%同比去年的45.54%下降较多，但二、三季度回归正常水平，40.8%和40.5%同比分别小幅上升。

　　期间费用率保持稳定。销售、管理、财务费用分别为11.12%、15.13%、-2.79%，相比去年同期的10.44%、15.80%、-2.57%各有小幅浮动，但总体23.45%的期间费用率水平与去年基本相当。

　　投资收益增加、营业外支出减少为利润做出一定贡献。1-9月投资收益同比增加1641.5万元，主要来自于委托贷款和委托理财收益;而营业外支出同比减少524.16万元，下降67.17%，源于处置固定资产损失和对外捐赠减少。

　　出版业务优势的不断强化及数字化转型的持续突破是公司的看点。公司是湘版教材版权拥有者，教材修订的审定通过及教辅新政带来的配套教辅机会将强化公司相关业务优势;一般图书出版的发展良好，农家书屋、馆配业务表现不俗;而数字教育、大众阅读、数字社区、动漫轻小说四大数字平台都有所突破，预计随着未来数字化转型的持续深化，将为公司业绩带来持续看点。

　　投资建议：我们预计公司2012年、2013年、2014年的EPS分别为0.54元、0.63元、0.73元，当前股价对应2012年、2013年、2014年PE分别为18倍、15倍、13倍，维持“推荐”评级。

　　天舟文化2012三季报点评：受累于成本及费用的快速上升，净利润下降明显

　　类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：肖乐乐 日期：2012-10-31

　　事件描述

　　公司发布2012三季报，1-9月实现营业收入2.0亿元，归属于上市公司股东净利润1762万元，EPS0.14元，同比分别变动12.6%、-38.85%、-39.13%;其中第三季度实现营业收入7249.6万元，归属于上市公司股东净利润145.4万元，EPS0.01元，同比分别变动43.73%、-78.99%、-80%。

　　事件评论

　　营业收入增速稳健，第三季度增长达43.73%，显著高于去年同期的2.21%，拉动前三季度营收增速从上半年的0.32%上升到12.6%，我们判断主要原因之一是部分上半年未确认的农家书屋收入在三季度得到确认。

　　净利润下滑较明显，主要有三点原因：其一，随着教材、教辅新政的推进，公司面临的业务环境发生改变，市场开拓的投入加大及产品价格的调整，使得毛利率有一定程度下降，从去年同期的34.7%下滑至32.0%;其二，公司为应对教材、教辅的市场变化，加大了研发、销售、人力等费用，但是各地的实际调整进度较慢，公司的收入增长不及预期，导致费用率上升幅度较大，销售费用和管理费用分别从去年同期的6.99%、7.51%上升到11.04%和10.29%;其三，公司的发展开始向教育培训、教育装备、数字出版等新业务方面转型，相关投入较大，推高了成本和费用。

　　幼教及新媒体业务取得一定进展。公司成立了“北京东方天舟教育科技有限公司”，目前已在北京、天津设立了培训机构，展开幼儿教育培训业务;设立了“云上森林信息技术（北京）有限公司”，目前已基本完成微课堂网络互动平台的搭建工作，未来市场拓展后有望为公司带来新的增长点。

　　投资建议：教材、教辅新政的实施和逐渐推进使得相关市场格局的调整显得不甚明朗，公司的后续发展有待观察，预测公司2012-2014年的EPS分别为0.25元，0.32元，0.39元，当前股价对应PE分别为52倍，41倍，33倍，暂下调至“中性”评级。